圆同学2022-11-05 14:06:17
圆同学课后题第6题，表格二当中三种方法都出来了，其实并没有说哪种方法到底不行啊，不行的话，为什么表格二三种方法的数值都出来了呢？？？感觉这题出的跟神经病一样。
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Essie2022-11-07 17:50:47
Essie你好，根据文中信息，“Infrastructure is a rapidly growing asset class with limited return history”以及“The markets’ volatility during the last 12 months has been significantly higher than the historical norm, with increased frequency of large daily losses, and Hamilton expects the next 12 months to be equally volatile.”
由于目前的历史回报率数据非常有限，且预期市场的波动率会高于历史值，那么回报率就不太可能是正态分布了，所以最不符合的就是参数法，因为参数法需要假设正态分布。
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关于参数法，不懂。波动大了，那就是标准差大一点而已，也就是正态分布的两个参数，均值和标准差中的标准差大一点，并没有违反正态分布这一假设呀，套入参数法的公式，不就得到答案了吗？？错哪里了？搞不懂。
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这道题目是让我们选择一个最合适的方法，从题干信息中，首先它没有提到根据历史数据来看，满足正态分布这一说法，那么我们就不能默认其会满足正态分布。第二，题干信息中提到了市场的波动率会高于历史值，那么很可能就导致分布是肥尾的。当然你说的这种情况也有可能，即使是这样，我们也只能将参数法当作是个次优的选择。
而蒙特卡洛模拟就不需要我们在这个问题上纠结太多，它能够使用各式各样的分布，所以综合来看，蒙特卡洛模拟是最优的选择。
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