RL2022-11-02 17:50:55
RL当远期合约价格F被高估，为什么sell分母货币就是投资呢？
回答（1）
Essie2022-11-03 13:47:44
Essie你好，首先前提是标价方式为X/Y，如果 F/S ＞ (1+rx)/(1+ry ) , 则当前市场上的远期合约被高估，需要short远期合约。Short F意味着远期合约是short Y货币并且long X货币，于是套利最初是要借入X货币。
那就就是以rx的利率借入1单位X货币并按照即期汇率将其转换成1/S单位的Y货币，同时卖出(short)远期合约，则一年后能按照远期汇率将Y货币转换成X货币。
然后以ry的利率投资Y货币，一年后再将Y货币换回来X货币，进行还本付息。
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