614****46392022-10-31 19:38:25
614****4639求callablebond price,t=1时刻求出两个PV 100.27和102.45，此时行权价格100应该行权，那么价格是不是都变成100了，那么折到0时刻用[(1/2) *($100 +$7) + (1/2) *($100 +$7)]/(1+3%) 得到的103.88，不是105.2，请问这个式子哪里错了？谢谢
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Essie2022-11-01 14:13:43
Essie你好，根据题目给出的信息option expires in 2 years，因此T=1时刻没法行权，所以此时价格也不会变成100，只有在T=2时刻才需要拿bond price和行权价进行比较。
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option expires in 2 years - 这个怎么理解？谢谢
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债券的到期时间为3年，期权2年后到期，因为它是欧式期权，只有在2年后到期的时候才可以选择是否行权。
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expire in 2yrs 理解为锁定期2年吗？
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可以，就是说这个期权两年后才能进行行权，在此之前不能行权。
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