爱同学2022-10-26 18:33:06
爱同学为什么要签一个反向远期合约呢？正常到三时刻，再去看三时刻的spot+forwardpremiun于0时刻签的6时刻的forward对比，两个数直接比大小不就能知道谁大谁小了吗？为什么要那么麻烦去签反向合约呢？
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Essie2022-10-27 11:27:00
Essie你好，签订反向合约的最终目的是计算盯市价值，用你说的方法只能判断出原来老合约是赚钱还是亏钱了，没法计算出具体的价值。签订反向合约是一种计算盯市价值的思路，假设现在t时刻签订一份与原头寸相反的合约，从而计算t时刻原合约的价值，不是真实的去签订反向合约。
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但是比如我0时刻签的T时刻合约是6.2rmb/$,然后t时刻，Spot+forwardpremium签下来T时刻是7rmb/$,那不就相当于我在T时刻，可以赚（0.8rmb/$)吗。然后再乘以size，再折现，不就是value了吗？
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就是图中这样的计算方式，请老师看看哪里错了呢？
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你好，你这也是反向合约的思路呀，原来short at 0.79USD/NZD，当前USD/NZD的汇率变为0.9，相当于原来卖出的价格更低，出现了亏损。
所以应该是(0.79—0.9)*10m，然后再进行折现。
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我的不是呀。。我是0时刻short和t时刻short在做对比。。按照老师的方法，t时刻应该long才对。到底是short还是long，是会影响计算spread的。。所以我才很困惑为什么不能同向比而要反向比
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咱们先别想long还是short，之前USD/NZD是0.79，现在USD/NZD是0.9，所以原来签订多头合约的一方赚钱，原来签订空头合约的一方亏钱，没问题吧。
然后咱们这个题目里原来是签订了空头合约，所以现在因为USD/NZD汇率升高，所以亏钱，亏了多少呢？亏损的金额为(0.9-0.79)*10m，这样计算括号里面是正号，但是你要知道0.9-079后算出来的是亏损，前面是自带一个负号的。
这就和(0.79-0.9)*10m计算出的结果是一样的。
没有不能同比要反向比的说法，你用哪种方法都是可以的，但是在计算的时候要注意是盈利还是亏损。
Doughty_lin2023-04-14 13:28:07
Doughty_lin要搞清mark to market的概念和衍生品交易机制。Mark to market value的概念是“关闭”这笔远期合约的盈亏，而在衍生交易中关闭合约的唯一途径是做反向交易。所以这里算盈亏就是交易者现在不干了，要退出这笔合约，所以只能签反向交易合约。而不是凭空算一个价钱的概念。
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