ff同学2022-10-26 12:35:48
ff同学老师，收soft dollar会违反第一条里的"独立客观性"准则吗？收的话需要disclose后雇主同意再收吗？
回答（2）
Johnny2022-10-27 09:31:41
Johnny同学你好，soft dollar和独立客观性是两回事。Soft dollar是投资经理额外花费更多的佣金给到broker以此来换取研究服务或产品，如果这个产品是有利于该客户，那么就不违规，如果不利于该客户则违反了对客户的忠诚。要是broker为了诱使投资经理将订单交给他执行，从而给予好处，那这个是违反独立客观性的，但这并不是soft dollar，因为投资经理并没有额外多花费佣金去向broker购买产品或服务。
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soft dollar 需要披露及收到雇主同意后再收吗？
Vincent2022-11-21 10:53:49
Vincent你好
不需要的。
这个是客户已经交付的经纪费中产生的额外返还的服务，是经纪商用于吸引投资经理去经纪商处交易的手段。
比如张三本季度花费的３０００美元的经纪费，投资美国地产REITｓ，然后经纪商返还了一份美国地产ＲＥｉｔｓ的研报，这个研报就是软美元。
收这个研报，不需要投资经理特别再去向公司申请同意。
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