RL2022-10-23 20:21:32
RL为啥这题就能根据利率大小来决定借谁投谁？图二就要根据公式来判断呢？啥时候用啥种方式来判断借投问题 啊？
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Essie2022-10-25 11:24:08
Essie你好，做carry trade直接根据利率的高低水平决定投资谁就可以了，图二中公式主要是用来计算carry trade的收益。
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Coverage interest arbitrary又是啥，不能用“借高投低”了吗？怎么和carry trade区分啊？我搞混了
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你好，Coverage interest arbitrary是根据抛补利率平价理论CIRP来的，它假设市场上存在远期合约F可以对冲利率风险，公式为F/S=(1+rX)/(1+rY)，如果等号不成立，则存在套利机会，因此如果 F/S ＞ (1+rx)/(1+ry) , 则当前市场上的远期合约被高估，需要short远期合约。这里套利是无风险的，因为有远期合约可以锁定未来的汇率。
而carry trade是假设市场上没有远期合约，因此也无法锁定未来的汇率，只能使用未来的即期汇率S1，因此存在汇率风险。
两者的区别在于，市场上有没有利用远期合约对冲汇率风险。
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