爱同学2022-10-23 18:15:24
爱同学老师，为什么利率波动性变动，对不含权债券没有影响呢？利率高低不是根据benchmark算出来之后，再乘以e的两倍σ吗？所以σ变化，对利率是有影响的 ，那么对纯债券的估值应该也有影响才对呀
回答（1）
Essie2022-10-25 13:36:01
Essie你好，在利率二叉树上，如果利率的波动率更高，那么上面节点的利率乘以e^2σ，计算出来的利率更高；同理下面的利率节点乘以e^-2σ，计算出来的利率更低，在二叉树上体现的是节点更为发散，但最终对pure bond的价值是没有影响的，
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