RL2022-10-23 16:53:18
RLcovered interest arbitrage这类题目，为什么不直接比较题目给出的rx和ry两国的利率大小，来决定借哪个国家货币和投哪个国家货币呢？
回答（1）
Essie2022-10-25 10:30:36
Essie你好，基本原理不同。
你所说的直接比较题目给出的rx和ry两国的利率大小，来决定借哪个国家货币和投哪个国家货币，这是carry trade的做法，carry trade通过借入低利率货币投资高利率国家，但是会受到将高利率国家的货币最后投资完转回低利率国家的汇率风险，carry trade是要承担利率风险的。
而covered interest arbitrage的本质是套利，套利是不承担任何风险的，汇率风险可以通过买卖远期合约完成covered，所以要通过比较F mkt和F model的大小来决定是买入还是卖出远期合约。
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