温同学2022-10-19 20:53:57
温同学之前老师看到这个表格的时候，说这个表格是APT模型，后来当一道题问这几个人（图2）哪个说得对的时候，讲题老师说这个是宏观模型，我理解的是因为题目给了新的变量，基于图1，并说了SS的贡献的超额收益的时候，就是宏观模型，因为APT不考虑SS（及个股带来的超额收益），因为APT只考虑系统风险，及AA带来的超额收益，这样理解正确吗？
回答（1）
开开2022-10-20 18:33:05
开开同学你好，其实Fama frech、CAPM这些都是APT模型，他们是有均衡的形态的。然后在应用的时候，也可以作为回归模型，来进行归因分析。这个时候就有残差，也就是这几个因子无法解释的收益部分。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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