zyyyyyyyy2022-10-18 14:26:41
zyyyyyyyy第六题。上课老师讲的是，离到期日越近，期权价值越小，负相关。这里又说越靠近到期日，越影响期权价格，这两个有什么不一样吗
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Essie2022-10-18 20:47:16
Essie你好，你的提问中前面说的是到期时间time to maturity和option的关系，后面说的是theta的option的关系。
离到期日越近，期权的时间价值越小，所以期权的内在价值越小，因此到期时间和期权价值是呈正相关。
而theta是期权价值对到期时间变化的敏感性，看涨期权和看跌期权多头头寸的theta均为负，也称为时间衰减time decay，即从时间流逝的角度，越接近到期时间，期权价格下降的越快(theta的绝对值越大)，期权的时间价值下降，期权价值越小premium更低。就好比还有1年考试，那么1天没复习也没什么。但是还有10天考试，1天没复习的影响就很大了，因此theta的绝对值是更大的，因此说它越影响期权价格。
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