爱同学2022-10-15 17:55:29
爱同学老师，第一问重，题干描述的是-par-yield-to-solve-for-zero-coupon-rates-one-by-one,这个描述是不是也是有问题？因为par-yield所对应的不是0息债券呀，对应的应该是平价发行的付息国债。。？
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Essie2022-10-17 09:56:50
Essie你好，par yield的确是平价发行的付息国债的收益，不是零息债券的收益率，但是这句话的描述是没有问题的，这句话的含义并不是说上面两者是相同的含义，而是说“利用平价债券的收益率逐一计算零息债券的收益率”，描述的其实就是bootstrapping的方法，即利用par rate来逐一求解spot rate。
具体的操作方法可以见下图，来自基础班的讲义。
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因为0息债券约等于就是spotrate是嘛？所以题干应该理解成用parrate计算spotrate
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零息债券的收益率或者折现率就是spot rate。对的，题干的意思就是用par rate来计算spot rate。
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