Miranda2022-10-14 20:02:19
Miranda第3小题，求credit spread。为什么无风险利率是5%，题目中哪句话说明了。为什么有时候是用fair value求出来的YTM减去无风险利率，有时候是用fair value求出来的YTM减去用VND求出来的YTM
回答（1）
Essie2022-10-17 09:39:19
Essie你好，1. VraiRive bond是3年期债券，根据exhibit 2中的基准政府的平价债券，可以看到3年期的政府基准债券的coupon rate是5%，par bond的YTM等于par rate=coupon rate，所以3年期政府基准债券的YTM是5%。求 VraiRive bond的信用基差，所以用 VraiRive bond的YTM减去同期限的基准债券的YTM。
2. 这要看具体题目的表述，本题问的是风险债券相对于无风险债券的信用基差，因此用风险债券公允价值下的YTM减去无风险债券的YTM。后面这种情况请问你有具体的题目吗？
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