614****46392022-10-13 18:12:58
614****4639size
回答（1）
开开2022-10-14 15:39:05
开开同学你好，effective spread不用乘以trade size，如果是让你根据effective spread来求transaction cost estimate，那么就需要乘以trade size了。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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effective spread = 2x trading cost -是根据trading cost求的effective spread...如果trading cost需要xsize 那最后的effective spread也是有size的不是么
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同学你好，这句确实是原话。但是，根据原版书上所有设计effective duration的计算来看，都是不算trade size的。因此，我们得出了相关的结论，如果单让你算effective duration，是考虑trade size的。
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你说的effective duration是effective spread吗？那到底是X还是不X size?
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同学你好，笔误了，是effective spread，单求effective spread不乘trade size
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还是不太明白你说的单求effectivespread什么意思 能具体说下怎么求吗？因为我的理解effective spread是通过trading cost求的，trading cost是乘以size的，谢谢
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原版书summary里面的effective spread的定义更加清晰，就是（trade price-mide quote price)*2（for buy order)。如果是sell order，就是（mide quote price-trade price)*2，所以它和bid ask spread一样，是价差的概念。
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我们根据原版书的例题和课后题，如果题目中单问effective spread，那么直接用（trade price-mide quote price)*2，
如果问你Effective spread transaction cost estimate for buy order，那么就用（trade price-mide quote price)*trade size.
如果问你Effective spread transaction cost estimate for sell order，那么就用（mide quote price-trade price)*trade size.
具体可以参考这个example：
第小题个求每个trade的effective spread，是没有乘以trade size的。而同一个example中，第四个小题，问的是VWAP transaction cost estimate，则是乘以了trade size的。
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