Nicholas2022-10-13 14:55:01

同学，下午好。
汇率转换的风险敞口，讨论Current rate or Ending rate带来了风险敞口，
Temporal method：net exposure = monetary assets - monetary liabilities
Current rate method：net exposure = shareholder’s equity

考虑了敞口之后，我们还要敞口的大小和汇率的变化，在Temporal method方法下，企业的负债通常都是monetary的，而monetary资产则只占很少部分，因此Temporal method方法下的汇率敞口大概率是负数（可正可负）；在Current rate method方法下，汇率敞口是所有者权益，而资产通常大于负债，因此Current rate method方法下，汇率敞口大概率是正数；另外如果汇率敞口为正数，外汇升值将产生Gain，反之如果外汇敞口是负数，外汇升值将产生Loss。

以上可以直接判断出是折算利得还是损失，不过如果是具体的折算调整，在Current rate method下，就是CTA了。

加油，祝你顺利通过考试~