Essie2022-10-13 14:59:58

你好，Excess Return Swap是参与者在期初先支付一笔premium，随后每个月获得参考价格超过执行价格的部分。例如，Excess Return Swap的参与者在期初先支付一笔premium（$25），并获得reference price超过strike price $70的部分。假设reference price是75，那么参与者第一期会获得$5的现金流。第一期末的现金流为(-$25 + $5)，以此类推。
Total Return Swap总回报互换，即指数的变化就等于指数中每一个期货合约的价格变化所产生的回报，加上基于现金抵押品购买期货合约构成指数时，抵押品产生的利息回报。例如，指数上升，互换买方会收到减去支付给卖方的费用后的净付款。相反，如果指数下降，互换卖方就会收到付款（加上向买方收取的费用）。
Basis swaps基差互换，涉及两个不完全相关的大宗商品参考价格的定期交换。例如，中质油期货价格收益去换布伦特原油期货价格收益。
Variance swaps方差呼唤，方差买方和方差卖方根据商品价格水平中观察到的/实际的方差与合同开始时确定的固定方差之间的比例差异而定期交换现金流
例如，市场上实际方差高于提前约定好的固定方差，则方差互换的买方将收到现金流。