100天过二级2022-10-11 21:38:33
100天过二级basictrade的例题，bond给出的3.5，CDSmarket给的3.25，不应该是bond认为的risk更高，cds更值钱，所以给出了更高的cdsspread吗，为啥是bond低估了risk啊
回答（1）
Essie2022-10-12 15:40:39
Essie你好，主要因为CDS是基于这个3.5% spread的这个债券，所以CDS market的spread和bond应该是一致的。bond的credit spread是3.5%，高于CDS market3.25%，因此套利可以通过买入bond，获得3.5%的信用基差，然后买入CDS，花费3.25%，对冲了信用风险，且获得收益0.25%.
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