ff同学2022-10-01 16:51:45
ff同学老师，settlement跟valuation，payoff有什么区别？都是看盈亏情况吧.
回答（1）
Essie2022-10-04 09:41:55
Essie你好，settlement和payoff是同一种计算方式，是算option到期后进入swap未来特定日期(收-支)的结果，只有进入了swap合约后才有结算。计算每次收支的盈亏不需要折现。
估值是计算某一时刻的swaption的价值，是用未来的收支现金流折现到当前时点上轧差。计算价值的时候需要折现。
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settlement都不用折现吗？是interest rate option 的settlement不用折现吧？
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只有FRA的结算需要折现，因为1*4的FRA现金流发生在4时刻，结算在1时刻需要折现。其他的各种swap都不需要折现。
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