圆同学2022-09-23 16:37:26
圆同学本案例第1题啰嗦了半天也没听明白……题干问的是perceived的mispricing的来源，那他有两个来源，第1个是true mispricing，另外一个是error。本题怎么就只顾true mispricing而忽略error，两个来源呢，如何确定哪个来源更重要呢？？
回答（1）
开开2022-09-23 17:10:57
开开同学你好，根据这个公式：
VE-P = (V-P)+(VE-V)
VE是分析师估算出来的股票的intrinsic value，P是股票的市场价格，V是股票真正的intrinsic value。
VE-P是分析师感知的股票的 mispricing。它由两部分构成：1）V-P，即股票真mispricing；2）VE-V，即估计错误。
题目问，基金经理想要identify的是那一部分，V-P、VE-P、还是VE-V。
答案应该选A，即V-P，股票真正的mispricing。
VE-P是分析师由于自身的认知局限，因此只能够估计出mispricing是VE-P，但他的目标是尽量减少估计错误VE-V，使得VE和V更加接近，从而获得V-P。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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为什么忽视error呢？？？ Error也是一个重要来源呀。
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不是忽视error，题目问的是基金想要identify的mispricing是什么，error不是他想要的，但是没办法，由于人不是全知全能，肯定会产生error。
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是预测的错误，也可能很大一部分就来自于这个error呀，选这个不行吗？？你说他要确定 True Mispricing而不是error呢？？
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perceived mispricing是有两个来源，但题目问的是基金经理想要identify的是哪一个，那么他试图去identify的true mispricing。
error是他尽可能降低的。
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