圆同学2022-09-21 09:42:41
圆同学第2题的非经营性现金流量，为什么要加上 Working capital呢？？在一级或者二级的财报科目或者equity科目当中，从NI调整向 CFO的过程中，有三大调整，其中之一不就是 Working capital占用的cash， Working capital不就是作为经营性现金流量吗？难道说两个科目就两个口径了？？
回答（1）
Chris Lan2022-09-21 11:41:44
Chris Lan同学您好
在项目预算中，经营现金流OCF=(S-C-D)(1-T)+D，而这个第2题说的项目结束时的非经营现金流，特指在项目结束的时候，回收的wcinv以及卖掉设备的税后净收入。
这里要区别会计中的CFO和公司金融中项目预算的逻辑是不同的。前者是会计做账的角度，后者是评估项目可行性的分析。
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