RL2022-09-18 11:09:12
RL离散复利的股票分红要把div折现到0时点得到PVDo，再x(1+rf)；为什么连续复利的股息率不用考虑折现问题就直接剔除股息率了啊？既然PVDo=PVDt/(1+rf)^t用的时间是t，那剔除股息率的时候e^δᶜ的时间怎么是T不是t呢？
回答（1）
Essie2022-09-19 11:57:10
Essie你好，离散复利的股票分红在t时刻，那么可以用S0减去t时刻的分红折现回0时刻的价值，再去复利求FP。在此过程中折现分红是从t到0，所以时间用t，本质剔除的是股息的金额。
股票指数假设它时时刻刻都在分红，没有可数的分红点t，且股息率通常也是年化的，所以直接在S0上扣除股息率，不需要折现。因为要计算的是0到T时刻的期货价格，所以要剔除的是0-T时刻的股息率，因此剔除股息率的时间是T。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片