圆同学2022-09-11 17:05:41
圆同学第11题，这个CDs合约卖的时候，久期是3.9年…6个月后把它offset了，这时候久期不就是3.4(3.9-0.5)了吗？？计算的时候不应该用3.4的久期吗？？题目设计的是否有点问题呢？？
回答（1）
Essie2022-09-14 11:04:34
Essie你好，确实6个月过后，CDS合约的久期是会变化的，但是不是简单的减去6个月的时间就行了，因为如果利率变化，久期也会变化。因此在学习这类问题的时候，原版书均是做了简化，不考虑久期的变化，所以计算的公式为Profit for the buyer of protection ≈ Change in spread in bps × Duration × Notional，中间也是用了约等号的。
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