Leo回答（2）
Vincent2022-09-08 10:03:37
Vincent你好
它说情景分析可以用于构建factor portfolio, 来体现评级下降的影响。这个是不对的，情景分析不能构建因子组合，我们使用long-short来构建因子组合。
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b选项好像没提到构建factor model？另外，long-short如何构建factor model呢？
开开2022-09-19 17:25:27
开开同学你好，isolate the risk stemming from a single risk factor，指的是分离出因子的风险，即构建一个pure factor portfolio，来获得这个因子的敞口。
对于downgrade这个风险因子，我们可以通过long有潜在downgrade可能性的债券，short没有downgrade可能性的债券来提取这个因子的risk premium。
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