RL2022-09-03 08:22:05
RL拆成零息债后为什么：折现率不是(1＋1.1%)(1＋1.503%)而是(1＋1.503%)^2? 不是(1＋1.1%)(1＋1.503%)(1＋2.013%)而是(1＋2.013%)^3呢？
回答（1）
Essie2022-09-05 15:06:33
Essie你好，你说的这个(1＋1.1%)(1＋1.503%)(1＋2.013%)每年折现率不同的方法是利率二叉树估值下的pathwise valution的估值方法。而用spot rate估值就是哪一期的现金流就用对应期限的即期利率折现，z1是一次性投资一年，每年的投资回报率；z2是一次性投资两年，每年的投资回报率。
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