张同学2022-09-01 16:56:21
张同学密卷第33题如何求的，考察哪个知识点
回答（1）
Essie2022-09-01 17:55:37
Essie你好，本题考查期权的delta，以及如何构建delta中性的组合。根据文中“MAM sold 1000 ABC Company put options at an exercise price of $55.”也就是说主人公手里有的是short put的头寸，short put的delta为正，现在为了构建delta neutral的组合，因此需要short stock。
Nd1是call option的dalta，Nd1-1是put option的delta，它是-0.3783，short put delta为0.3783，1份期权对应delta份股票，因此0.3783*1000=378份股票。
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