ljshine2022-08-28 19:55:16
ljshine你好老师，Q1这里答案中直接算英镑的方法好像也是用的offset而不是去用另外一个long，是不是说错了
回答（2）
Johnny2022-08-29 15:52:45
Johnny同学你好，这道题有多种方式可以去理解。如果你是想按照传统三步法来走就需要把汇率转换成GBP/USD，也就是原合约的远期汇率是1/1.2465=0.8022463，反向合约的远期汇率是0.8029278--0.803211。反向合约是long forward那就要用ask price也就是0.80321
于是MTM value=（0.8022463-0.803211)×10M USD/ (1+ 0.013(60/360))=-9625.24，B选项最为接近。由于密卷解析在计算的过程中将1.245003近似用1.245，因此产生了20元左右的误差，但是依旧能选出最接近的答案。
这里本金已经定好了是10M USD，算出来的MTM value是GBP，然后用GBP利率折现到当前就得出了答案
第二种方法是用两个远期合约换来换去的方法，本题中的本金是10M USD，而MTM就是通过原合约先将10M USD换成GBP，然后用反向合约再把GBP换回10M USD，看看GBP是少了还是多出来了，这部分少掉或多出来的GBP能通过GBP利率折现到当前就是MTM value
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我明白这个方法的思路，我的意思是答案里面的这种方法，也就是老师在视频里说的另外一种直接求英镑再求差的方法，在这个第二个方法中，老师说的是用两个long去做计算，但是这里1.245的汇率是forwardbid，也就是卖出英镑forward的时候的汇率，所以我认为这里应该不是用的两个long算的差价，而是零时点买GBPforward的1.2465汇率和t时点1.245的offset汇率也就是shortGBPforward的汇率
Vincent2022-09-04 17:50:40
Vincent你好
你说的对。
第二种方法不是两个Long相减，是把USD换成GBP，再用新合约把GBP换回USD，两个合约交易方向是相反的。
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