RL2022-08-28 17:11:50
RLETF的对手方风险，可以说下ETF衍生品大概是怎么样的吗？
回答（1）
Essie2022-08-29 15:21:48
Essie你好，这里是说ETF可能会使用场外衍生产品来对冲风险，最常见的就是利用互换swap，来获得特定风险敞口，那么就会存在结算风险。也就是说，按市值计价（未实现）的收益会受到交易对手违约的影响。此类ETF包括许多基于欧洲互换的基金（也叫合成 ETF）、使用杠杆的基金、一些货币基金和一些积极管理的投资组合。为了最大限度地降低结算风险，场外交易合约通常会频繁结算——通常是每天或每周。也有很多合同用国债作为抵押品放在托管银行，也是为了降低结算风险。
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