幻同学2022-08-28 15:20:13
幻同学reading 34第8题，计算中为什么不把time=2的value0.952381、0.970874、0.990099也乘上去？
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Essie2022-08-29 13:18:55
Essie你好，因为对于2年期的利率期权，原版书中的做法是将现金流从time 2折现到time1，然后time 1折现到time 0。所以只会用到time 0和1的value，从time3折现到time 2才需要用time 2的value，在本题中用不到这个数据。
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可是题目写了“value a two-year, European-style call option on a one-year spot rate”，那么结算利息的日期应该是time 3才对啊，应该从time 3折现到time 0才对吧？
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原理是你说的这样没错，但是原版书做了简化，无论是他前面的正文部分的讲解，还是后面的课后题都忽略最后的deferred payment，也就是从3折现到2这一步骤。原版书说它只是演示一下大概思路，in practice确实是从3折现到0的。
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