Jerry2022-08-28 13:09:12
Jerry请问老师，IRS估值的时候，如果是在resetting date来估值，浮动端的现值是不是就应该是f1+1，且去年化，不用折回了？截图是没有在结算日的时候估值，浮动端为f1+1，需要去年化同时折回。
回答（1）
最佳
Essie2022-08-29 13:15:04
Essie你好，在reset day的时候，浮动端的现值就是1，如果要计算的话那么就是(1+f1)*B1´，最后算出来应该也是1。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
那为什么老师还常常说IRS的估值用签订反向合约的方式更方便呢？签订反向合约还要计算新的固定利率，然后轧差折现；相比而言，直接用 固定端PV =C(B1+B2+Bn)+1*Bn和浮动端PV=1直接轧差就是其价值不是更快吗？（我主要是想老师帮我确认一下我对两种估值方式的理解和计算有没有问题）
- 追答
-
你好，你的理解没有错，如果刚好站在一个整年份下，那么浮动端PV=1，确实利用PV收—PV支也是个不错的方法。主要老考纲下有题目都不是站在coupon reset day，没法直接用浮动端的PV=1，浮动端的价值也要自己动手去算，反而这个时候题目可能给了当前t时刻新的fixed rate是X%，这个时候利用反向合约法可能就更简单了。不同的条件可能更适合的方法会不同，没有绝对的说法讲任何情况下都是反向合约法更简单。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片