RL2022-08-28 11:03:00
RL1.图2的3Z，2Y，2X是怎么得出的呢？不是整数都能操作long和short吗？2.图3，期初投入的计算，价格都是$1吗？为什么-2和“+1+1"就能相抵呢？
回答（1）
Essie2022-08-28 19:22:04
Essie你好，
1.是根据C选项从short Z出发，那么就要long X+Y，它俩的因子敏感性是2.25，Z的因子敏感性是1.5，这两个数字的公约数0.75，因此2.25/0.75=3，short 3份Z，然后1.5/0.75=2，买入2份(X+Y)，使最终的因子敏感性在4.5达到正负相抵。不是正数份额不能买卖组合，但是这里3份，2份是整数。
2.价格不一定都是1，但只要最终组合出来的因子敏感性相同，比如3Z和2(X+Y)，那这两个组合的价格就应该相同，如果组合能带来的收益率不同，那么就有套利机会。
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