Cicci2022-08-27 23:37:02
Cicci看到有提问Hedge Ratio到底等于Delta还是Delta的倒数，能否再解释下？在构建无风险组合时hedge ratio是Delta倒数，在构建Delta hedge组合中就是Delta了
回答（1）
Essie2022-08-28 15:50:34
Essie你好，hedge ratio可以是1/delta也可以是delta，取决于用什么去对冲什么。如果当前只long了1股stock，此时应该short call的份数为1/delta；但如果当前short了1份call，为了对冲风险要long delta份stock。
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