Leo2022-08-27 15:03:38
Leo15:03 基础段讲义中value_additivity和dominance是这样区分的：value_additivity是t=1时两者现金流相等（或成整数倍）但t=0时不相等，而dominance是t=0时两者现金流相等（或成整数倍）而t=1时不相等
查看试题回答（1）
Vincent2022-08-27 23:11:31
Vincent你好
不要这么记
ｄｏｍｉｎａｎｃｅ指两类产品具有相同的风险，那么应该有相同的回报率，如果事实上回报率不相等，则产生套利机会
ｖａｌｕｅ ａｄｄｅｄ是两类产品间存在倍数关系，比如一个Ａ等于４B，于是收益率也应该符合这个倍数关系，如果不符合，则产生套利机会
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
dominance题干中会强调两者具有相同risk，而value added的倍数关系可能是t=0也可能是t=1，这样理解对吗？
- 追答
-
前者是对的
后者倍数关系在不同时刻是不变的，就好比一箱苹果由４个苹果构成，１：４这个倍数关系在整个投资期都是不变的。
- 追问
-
是的，不过存在value additivity的套利机会时，倍数关系在t=0和t=1时刻是不一样的。只需通过二者之一的时刻确定好倍数关系（两者中肯定会有一个是肉眼可见的整数倍关系），在另一时刻进行判断价格高低，从而进行低买高卖获取套利机会
- 追答
-
你好
不是这个意思
1A=4B，Ra=4Rb, 但是实际中不等，产生套利机会，但倍数关系不变
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片