赵同学2022-08-27 14:25:32
赵同学R34 options 1. 图一 B选项 为什么折现率是3个月？从哪里折倒哪里？2. 图二 ① 是Fixed rate 和X的折现率对么？② AP是在给NP去年化是么？③C0 是在求t=0时刻定价么？为什么是r上升，call option gains？是指FX增加，C0是gains？3. 基于图三，NP*（6%—5%）*（4-1）/360 是在求settlement么？为什么要用MR=6%？
回答（1）
Essie2022-08-28 14:46:26
Essie你好，1.题目中的是swaption，对于3*6的swaption，0-3是swaption的合约期，3个月到期后可以决定是否进入五年期互换，折现的话也不是折现3个月，是将3个月后进入互换合约中(5年期)互换每一笔的现金流折现到0时刻，swaption的计算不要求掌握，了解原理即可。
2. ① 是的，② AP是在对利率去年化，也就是你AP后面乘以的那部分，③是的，r上升就是指FX上升，但是利率期权锁定了借款成本为X，所以利率看涨期权gains。
3.应该是NP*(6%-5%)*90/360这是在求settlement，MR是1时刻的市场利率，用(市场利率—执行利率)去年化乘以名义本金就是settlement.
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