15****982022-08-26 18:44:25
15****981.本题第四问，如果用在180天时候进入相反的合约来算估值是否可以，麻烦老师讲一下解答过程 2.本题的第三问，算bond期货定价，什么情况下应该去乘以CF，什么情况下是去除以CF呀。请老师讲一下区别。
回答（1）
Essie2022-08-28 01:44:56
Essie你好，1.本题只能用PV收-PV支的方法去算。2从标准国债期货求任意债券的期货价格乘以CF，反过来从任意债券的期货价格求标准国债期货的价格除以CF。
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谢谢老师，还是不太明白：
1这道题的第三问好久就是求future price of the treasury bond, 但是视频讲解中是除以CF了
2. 第四问，如果用反向合约的方式求，缺少什么条件吗？能否请老师举例讲接一下，这道题的条件怎么变一变，就可以从反向合约方式求估值了。
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1. 和CF有关到两个公式为：FP标准=FP(A)*1/CF，或者QFP=((S0+AI0)*(1+rf)^T-AIT-FVC)*1/CF，Q3求标准国债期货的价格，所以用的就是第二个公式，乘以1/CF，也就是除以CF了。
2.站在t=180，用libor求出未来新的fixed rate，然后用原来的fixed rate(1.3%/4)和新计算出来的fixed rate轧差，这样只能抵消掉180-360这段时间的equity端的收支，但是现在equity端的回报率是从0到180时刻的，所以没法用签订反向合约的方法去做。如果是利率互换那么可以用反向合约法去做。
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