152****19882022-08-26 14:15:40
152****1988老师 这里关于put的N（-d2）有点奇怪 按N（-d1）= N（d1）-1 这个公式来算的话 N（-d1）应该为负数 而且这个大纲里说put的delta是-1到0 ，这个11题的B为正数。
回答（1）
Essie2022-08-26 15:13:11
Essie你好，根据BSM对看跌期权的估值公式，-S0×N(-d1)相当于short了N(-d1)份stock，Xe^(-Rf^c×T)×N(-d2)相当于long了N(-d2)份债券，因此等价于做空了N(-d1)份stock，然后拿钱去投资了N(-d2)份债券，从公式中解读N(-d1)和N(-d2)代表的都是投资股票或者债券的份数，所以选项中都为正数，如果是作为put option的delta，那么的确为负值。
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