Jerry2022-08-26 01:56:37
Jerry这句话lower怎么错了？利率下降，callable bond的久期不就是低于straight bond吗？
回答（2）
Vincent2022-08-26 12:12:11
Vincent你好
题干是利率变大，此时含权和不含权的久期是一样的。
如果是利率变小，那确实是含权债券的久期更小
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老师好，利率上升，callable bond行权概率下降，其久期不应该fall，而是increase嘛
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或者就是保持不变
Nicholas2022-08-26 15:43:41
Nicholas同学，下午好。
利率上升，则callable bond的权利行权可能性下降，相较于之前久期是上升的；
相较于普通债券一般认为是久期差不多。
但这是定性结论，如果更深入讨论会发现利率变大，并且callable bond的收益率是更大的，则久期是变小的。不过期限的影响更占主导，所以上面的结论是没什么问题的。
加油，祝你顺利通过考试~
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那意思就是浮息债券了吗？利率上升，每期coupon上升，每期回款占比上升，把期末本金的那一比久期给稀释了，整体久期下降？
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同学，下午好。
这里没有说明是浮动利率债券，和这个没关系，只是根据利率的变动来对比callable bond的久期。
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