朱同学2022-08-24 19:44:20
朱同学老师好，请问alpha是market risk adjusted active return。RB-Rf是beta。这需要怎么理解和运用呢？ 评论
回答（1）
最佳
Essie2022-08-25 10:29:44
Essie你好，alpha是风险调整后的超额收益，也就是投资收益中超出了市场收益的部分，简单来说，指数涨了1.5%，你的组合涨了1.8%，这0.3%体现的就是alpha。beta收益就相当于市场收益或基准的收益，1.5%就是beta。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
老师好。如果用CAPM模型来理解，β应该是对于市场收益超出rf部分的敏感程度，为什么就直接是市场收益了呢？α=r(real)-rf-β(rm-rf)吧？
- 追答
-
你说的是对的，你一开始问的那个应该叫做alpha和beta回报，它们分别对应主、被动两种策略。在组合里面我们学的beta是代表因子的敏感性，如果是CAPM中的(Rm-rf)，即beta衡量的是对市场因子的敏感性。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片