caramelhan2022-08-23 23:05:22
caramelhan密卷固收第66题，没明白为什么Vcall是上升 而Vput就是下降？谢谢
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Vincent2022-08-24 16:07:11
Vincent你好
利率曲线向下倾斜，说明较长期限的即期利率在不断降低，说明未来的短期利率在降低。
比如我们把S1视为当前的短期利率，S2视为长期利率，f1,1视为未来的短期利率，因为S2小于S1，能得到结论 f1,1<S2<S1。（课上纯预期理论的知识点）
f1,1是一年后的一年期利率，小于S1，说明短期利率在未来在不断降低。
当利率降低时，call更可能行权，而put更不可能行权，所以Vcall上升，而Vput下降
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