王同学2022-08-23 08:35:30
王同学请问第一题在求mark-to-market- value的时候，该怎么确定分母上是用哪个货币的利率呢？以前老师上课讲的时候说答案选项里标的是什么货币就用什么货币的利率，但是在这道题就不行。所以可以给个简便的方法教一下该怎么判断分母该用什么利率嘛？还一个问题，该怎么确定分子上是用[forward price-(spot+forward-point)]还是[(spot+forward-point)-forward price]
回答（1）
Johnny2022-08-23 11:36:37
Johnny同学你好，本题中的三个选项都是GBP计价的MTM value，而最终也是用GBP利率来折现的，本题中的本金是10M USD，而MTM就是通过原合约先将10M USD换成GBP，然后用反向合约再把GBP换回10M USD，看看GBP是少了还是多出来了，这部分少掉或多出来的GBP能通过GBP利率折现到当前就是MTM value。如果汇率是A/B而且你原合约是long B，那么计算MTM value时就是（FPt-FP0)；如果原合约是short B，那么就是（FP0-FPt)。本题麻烦的地方在于汇率是A/B而本金却是A，因此你不能用乘法而是得用除法，那可以参照我上面所说的两个合约换来换去的方法。
- 评论（0）
- 追问（5）
- 追问
-
分子项谁减谁我懂了，但是分母项用谁的Libor去算MTM我还是不会判断？ 有什么简便方法吗？
- 追问
-
并且在分子项用的amount为什么是用的EUR的呢？为什么不直接用题目里给的USD10 million呢？ 请问MTM的amount该选区哪个货币的有什么方法判断吗？
- 追答
-
同学你好，使用非本金货币的利率来折现，也就是GBP。因为你算出来的MTM value就是以GBP计价的，可以参考下图。
- 追问
-
还是不明白在分子项用的amount为什么是用的EUR的呢？为什么不直接用题目里给的USD10 million呢？ 请问MTM的amount该选区哪个货币的有什么方法判断吗？
- 追答
-
同学你好，因为上图的步骤已经写的非常清楚了，可以很明显的看出MTM value算出来就是GBP计价的，既然是GBP计价的MTM value，那么自然就用GBP利率折现了。而且正如我所说的，用的是费本金货币利率折现，本题中的本金是10M的USD，因此GBP是非本金货币，于是就用GBP折现，这个判断方法一目了然
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片