蔡同学2022-08-23 02:05:16
蔡同学利率曲线结构2种模型，arbitrage free模型，allow for time-varying parameters，这个time-varying parameters是什么呢？在Ho-lee model和KWF里面哪里呢？另外和equilibrium模型有什么区别？
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Nicholas2022-08-24 15:27:26
Nicholas同学，下午好。
这里就是指𝜃𝑡，模型可以通过从市场价格推断基于时间的漂移项𝜃𝑡，进而校准市场数据，这意味着该模型可以精确地生成当前的期限结构；
均衡模型的CIR模型中，θ = long-run value of the short-term interest rate：短期利率的长期（均值）水平。
加油，祝你顺利通过考试~
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那老师说的这个theta t，是Ho-lee model和KWF里面的theta t对吗？所以他们的theta因为有t存在，所以和均衡model的CIR以及Vasicek里面的theta意义就不一样
Vincent2022-08-25 23:15:53
Vincent你好
CIR模型和V模型没有theta, 这个theta只有HL和KWF有
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