willing2022-08-21 22:11:01
willing老师您好，请问第19题是只记住结论就好，还是得对应什么条件，这道题没看到正文对应什么内容，那BC为什么不对呢？这里的observes yield curve就是指市场上的利率吗？哪种利率呢？谢谢
回答（1）
Nicholas2022-08-24 14:29:04
Nicholas同学，下午好。
这个可以当结论记忆，
题目问哪个期限结构模型可以通过校准，紧密拟合观察到的收益率曲线。
其实上述要求，描述的就是无套利模型的特征，无套利模型通过跟踪市场价格的变动，使模型的得到结果贴合市场利率曲线。无套利模型可以比均衡模型更精确地模拟市场收益率曲线，这个结论需要掌握。
三个选项中只有Ho-Lee属于无套利模型，所以选A。
Vasicek和CIR模型都是均衡模型，都是错误的。
观察到的收益率曲线即市场利率，通常是即期利率曲线。
加油，祝你顺利通过考试~
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