王同学2022-08-19 00:31:31
王同学老师，这里说的V model的利率更可能比CIR model的小于0。 为什么？利率指的哪部分？没有听懂 能不能再解释下？
回答（1）
Nicholas2022-08-22 14:56:42
Nicholas同学，下午好。
我们求解的drt = change in the short-term interest rate就是短期利率的改变，
因为CIR Model中，随机部分随利率变化而变化。换句话说，短期利率波动率是短期利率的函数。在rt利率较低时，随机部分的值变小，从而防止利率变为负值。而Vasicek Model中模型中利率的波动项不会随时间的变化而变化，从理论上讲，利率有可能变为负值。
加油，祝你顺利通过考试~
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