Essie2022-08-19 11:17:25

你好，
1. 另外4项都是包括的，养老金要管理其流动性缺口，以防有资金流出的需求。养老金通常都是被动管理，所以tracking error也是需要的。同时养老金需要做情景分析和敏感性分析，KRD就算一种敏感性分析，来确定自身在在不同情况下能否应对它所承担的liabilities。
2. 根据原版书book 5 P509往后几页，总结如下：
pension plan：interest rate and curve risk；surplus at risk；liability hedging exposure versus return generating exposures.
banks：liquidity gap；VaR；leverage；sensitivities；economic capital；scenario analysis.
hedge fund：sensitivities；gross exposure；leverage；VaR；scenario；Drawdown.
这些也不用死记硬背，原版书的总结和官网题的呈现，相信你也能看出来表达上会有些差距，所以掌握一些独特的点，用排除法会好一些。银行和养老金会更像一些，因为它们有确定的liabilities，风险承受能力弱，特殊的点在于银行有操作风险资本管理这一项。hedge fund比较激进，所以不可能存在tracking error的衡量指标，tracking error应用在被动管理中。