加同学2022-08-18 12:20:02
加同学老师这里有两个疑问，1.股票收益无需去年化，但固定收益应该去年化，那应该是（4%/4）*90/360呀，而不仅仅是4%/4；第二个是，settlement应该是在合约结束是才计算的呀，这里为啥
回答（1）
Essie2022-08-18 16:26:18
Essie你好，在互换中，如果一年换4次，那么periodic fixed rate * 4=swap rate=年化的fixed rate。所以已知年化的fixed rate，求每季度的C，那么就是4%/4。
股权互换，每季度进行一次互换，所以在1，2，3，4个时刻会真实的交换四次，也会settle4次。在time 1，股权端和固定端需要进行计算，然后看到底是哪方赚钱，哪方亏钱。
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