Essie2022-08-18 11:42:44

你好，
1.站在期货合约空头的角度说的。
2.Q4: A TSI share price指St，C market price指的是期货合约的市场价格。
3.Q7：可以，思路正确，但是需要注意本题让我们站在银行的角度，银行不是long方。站在银行的角度，一年前它是pay-fixed (receive-floating)，旧的合约支固定3%，但是新的合约收固定只能收到1.12%，所以是old-new，即3%-1.12%，老合约亏钱了，一年前签订的固定利率太高了。
4. 1）这里的accrued interest就等于coupon payment，指期货合约期间的债券支付的coupon，这一项等于0，说明合约期间债券没有支付过coupon，所以FVC=0。2）是可以的。
5.Q16见下图一，AI=(1.5/2)×(60/180)。Q17见下图二，文中说上一笔息票是在30天前付的，债券半年付息一次，期货合约为90天，因此下一次付息在期货合约结束后的60天后，合约期间无现金流发放，所以PVC0=0。从上一次coupon支付到现在持有了120天，coupon rate为2%，则AIt = (2/2)×(120/180) = 0.67。
6.对，因为当前还有6个月到期的远期合约的价格是155，所以就是FP’在t时刻的价格为155。如果想表达St，他就不能说contract price是155，要说underlying price或者spot price为xx。