张同学2022-08-16 21:00:28
张同学reading30第30题，为啥option-free bond 的oneside duration是up和down一样呢，由于利率曲线凸性特性，涨多跌少特性不是该down的duration大于up吗
回答（1）
Nicholas2022-08-18 15:05:55
Nicholas同学，下午好。
凸性和久期是不同的考虑，也就是说收益率价格曲线上如果是一条直线，衡量利率和债券价格变化的线性关系，那么就是用久期来解释，这时候我们会发现斜率是相同的，因此不含权债券在利率上升下降时的久期相同。
只是加入了凸性后图形会发生变化，也就是说在这个问题下单纯讨论久期影响，不加入凸性做干扰。
祝你顺利通过考试~
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