Essie2022-08-16 18:33:06

你好，本题考查的是三个定性的概念。
Madisox说volatility surface提供了隐含波动率如何随行权价格X和到期时间T变化的可视化。正确，这描述的就是volatility surface，定性内容需要了解。下图黄色高亮部分。
Burr补充说，implied volatility对于评估风险的市场价格很有用，因为它(波动率)是根据历史股票价格计算出来的。错误，根据历史股票价格计算出来的是历史波动率，根据BSM模型倒求出来的才是隐含波动率。
Jeffinsin说，当对冲的市场价格上涨时，波动率微笑和倾斜通常具有相同的形状。错误，当对冲的市场价格上涨时，对于call option来说更加的ITM，此时volatility skew会更陡峭，它的形状和volatility smile是不同。二级衍生对此没有展开讲，只是轻描淡写的点了一下这两个概念，当前你只用知道volatility smile和skew的形状是不一样的，这部分是在三级才会展开学习，下图蓝色高亮部分，这里大致了解下即可。