Essie2022-08-16 17:57:47

你好，
用当前的市场价格market option price，以及BSM模型中需要的其他参数(rf, s, k, T)，倒推出来的波动率是隐含波动率implied volatility。
但如果现在要求的是option price，那么我们输入的BSM模型中的参数就是(rf, s, k, T和历史波动率historical volatility)，求得的是理论上的期权价格。
当前市场上看跌期权的价格为market price of put。通过模型计算出来的理论上的看跌期权的价格为implied price of put。
知道这些然后看题：
课后题Q14：在black model下，看跌期权的价值为7.4890(是用历史波动率去算期权价格)，所以只用拿模型计算出来的期权价格和市场上的期权价格比较就好了，期权的市场价为7.20(根据市场期权价格反解出来的是隐含波动率)。说明根据市场价格得到的隐含波动率小于历史波动率。其中，历史波动率是真实发生的波动率，隐含波动率是根据期权价格代入BSM模型反推出的波动率。波动率越高，期权的价格就越高。
官网题：它说在其他变量不变的情况下，此时(rf, s, k, T)不变，得到的是隐含波动率，所以对应的就是解析中的那句话。
implied volatility是用模型倒求出来的波动率，市场波动率是历史波动率。