依同学2022-08-16 06:23:07
依同学老师好，蓝色写的部分，为什么不能这样去比较呢，计算出futures的净价，与市场报的净价125去比较（算出来的结果不对）
回答（1）
Essie2022-08-16 11:52:37
Essie你好，本题让我们计算投资债券期货合约的套利空间有多大。你用的这个公式是计算QFP，也就是计算标准国债期货的价格。但是我们现在针对的不是标准券，而是市场上其中一只债券的期货价格(假设我们把它看为债券A，是用债券A去做套利)，题目中CF也给我们了。所以我们要用标准国债期货的价格125，乘以CF0.9，得到的就是这只国债A的期货价格112.5。
然后根据clean price和AI来计算理论债券A的期货价格，FP=[(S0+AI0)×(1+Rf)^T-FVC-AIT]=111.964，因为求的不是标准合约的价格，所以最后的*1/CF不需要计算。两者轧差0.536是3个月以后的gain，然后再进行折现才是本题的思路。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片