鸡同学2022-08-15 15:15:16
鸡同学按文章的描述，收1.89%我理解，可为什么这里是支2.34%呢？不是浮动利率的面值都是归于1的吗？所以不应该是收1.89%支1%吗？
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Essie2022-08-15 18:37:22
Essie你好，一年前RCLA进入了4年期的支浮动收固定的利率互换，固定端的利率为1.89%。一年后，也就是站在今天，根据市场上折现因子计算出来的新的固定利率是2.34%。利用反向合约的思想，如果一年前开始支浮收固定，今年进入一个新的合约支固收浮，浮动利率都由当前的市场利率决定，所以支浮动和收浮动可以抵消。作为RCLA，相当于它之前收固定1.89%，现在支固定2.34%，这样就能计算出RCLA一年期进入的利率互换合约在今天的价值(1.89%-2.34%)乘以名义本金再折现。
但是现在Q36问我们当前支固定收浮动的价值，所以问的不是RCLA的角度，而是RCLA的对手方，所以就变成了(2.34%-1.89%)乘以名义本金再折现。反向合约法是解答本题的重要思想。
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