Nicholas2022-08-16 11:09:25

同学，早上好。
2. 对于可赎回债券和可转换债券，可以使用二叉树模型进行估值。用于评估可转债的是基于普通股股价的二叉树，而用于评估可赎回债的是基于利率的二叉树。
错误，因为如果是给债券估值都是使用利率二叉树进行估值，给期权定价的才是股票二叉树。如果可以将可转债拆分为两部分，分为call option on stock和pure bond，那么需要分别用两种二叉树进行估值；
3. 可转债比可赎回债券更难估值，因为分析师必须考虑影响可赎回债券价值的所有经济条件加上影响发行人普通股价值的其他条件影响。
正确，如上我们看到的，如果需要对可转债进行估值，需要分别考虑期权和债的价值，但实际情况比这个复杂的多，因为真实交易的可转债价格基本上和股票的变动是联动的（除非举例转换价格较远，基本没可能行权），估值较为复杂。